伴随着行业发展趋势和市场竞争加剧，消费金融公司当前迫切需要降低融资成本、拓宽融资渠道。

近日，湖南长银五八消费金融股份有限公司(下称长银五八消金)在官网发布公告，招标二级资本债主承销商采购项目。

作为业内首家试水二级资本债发行的消金公司，长银五八消金的尝试有望为行业探索出一条转型发展的新路径。

资本补充渠道向多元化延伸

公告显示，本次招标对象为主承销商，中标机构数量为3家;主承销商负责长银五八消费2021年度二级资本债申报、发行、后续管理等工作，负责发行方案制定及实施，同时为债券发行提供销售支持和财务顾问服务。

早在2020年12月，银保监会下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，内容包括适当降低拨备监管要求，拨备覆盖率可以从现有的150%降低至130%;支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵御风险能力。

长银五八消金上述公告的发布，意味着该公司有望成为首家发行二级资本债的消费金融公司。

8月12日，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示，以二级资本债的方式去增资，对消费金融公司来说是一种全新的探索。不仅流程上简单，而且也比较受股东方的欢迎。“因为能够保证股东权益的最大化，不会对股东结构产生影响。”他说。

此外，他提到，在新型融资模式探索的过程中，对消费金融公司未来的转型发展，包括扩股、谋求上市以及引进外部战略资本方等方面都会起到推动作用。

近几年，持牌消金增资热情不减，有股东增资、同业拆借、发债、发ABS和银团贷款等多种融资方式。如何扩充增资渠道，拥有多元化、低成本的增资来源，是消金公司占领市场份额的关键。

目前，招联、兴业、中银、捷信等消费金融公司拥有较多融资渠道，同时，包括海尔、苏宁、马上等公司也在资金市场占据优势。

欧阳日辉提醒到，二级资本债作为一种短期的资本补充渠道，不能从根本上解决消费金融公司的资本金问题。同时，二级资本债会产生一些隐形成本，比如给券商、事务所中介的发行费用 ，这个成本也是不低的。

在此政策出台之前，对于中小银行而言，发行二级资本债是常见的“补血”手段。

根据我国《商业银行次级债券发行管理办法》的规定，金融机构需满足“最近三年连续盈利”、“贷款损失准备计提充足”、“实行贷款五级分类”等一系列条件，才可发行二级资本债券。

欧阳日辉表示，目前消费金融公司的管理理念和商业银行非常类似，两者发行二级资本债的要求和条件也是一样的。

从发行条件来看，首先消费金融公司要具备完善的公司治理结构和治理机制;其次要有良好的偿债能力;最后就是经营稳健。

“其中最关键的是，消费金融公司的各项指标能不能满足监管要求，这包括产业政策、信贷政策等方面。其次，该种债券需要“双重审批”，就是银保监会和人民银行要同时进行审批。”他说。

获得银行授信超过300亿元

公开材料显示，长银五八消金于2017年1月开业，是全国第19家、湖南省第一家持牌消费金融企业，现有注册资金9亿元，总部位于湖南长沙。其中长沙银行持股51%;58同城网集团旗下北京市城市网邻信息技术有限公司持股33%;长沙市通程控股股份有限公司持股16%。

据该公司最新披露情况，自开业以来至2021年6月，长银五八消金获得银行授信总额超过300亿元，累计发放贷款853.98亿元，合作银行机构数达到100个。

近几年，长银五八消金经历了一段业绩增长期。据资料显示，截至2018年底，长银五八消金资产总额为30.61亿元，2019年为103.81亿元。截至2020年12月31日，长银五八消金资产总额为138.48亿元，接近2018年的5倍。

此外，长银五八消金在经营业绩上也是可圈可点。2018年，该公司扭亏为盈，实现净利润1105万元。2019年，长银五八消金营收7.12亿元，同比增长约565%;净利润2.10亿元，同比增长约1809%。2020年，公司实现营收13.68亿元，净利润2.81亿元，同比增幅分别为92.13%、33.81%。其业绩表现实属消费金融公司中的“黑马”。

据其官网信息显示，长银五八消金主要为客户提供教育培训、旅游出行、生活消费、房屋装修等消费金融服务。主要产品为长银五八消费贷，服务内容为提供客户在其公司限定额度及期限内，自由获取资金并随时还款的服务。记者 冉学东 见习记者 付乐 北京报道

伴随着行业发展趋势和市场竞争加剧，消费金融公司当前迫切需要降低融资成本、拓宽融资渠道。

近日，湖南长银五八消费金融股份有限公司(下称长银五八消金)在官网发布公告，招标二级资本债主承销商采购项目。

作为业内首家试水二级资本债发行的消金公司，长银五八消金的尝试有望为行业探索出一条转型发展的新路径。

资本补充渠道向多元化延伸

公告显示，本次招标对象为主承销商，中标机构数量为3家;主承销商负责长银五八消费2021年度二级资本债申报、发行、后续管理等工作，负责发行方案制定及实施，同时为债券发行提供销售支持和财务顾问服务。

早在2020年12月，银保监会下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，内容包括适当降低拨备监管要求，拨备覆盖率可以从现有的150%降低至130%;支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵御风险能力。

长银五八消金上述公告的发布，意味着该公司有望成为首家发行二级资本债的消费金融公司。

8月12日，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示，以二级资本债的方式去增资，对消费金融公司来说是一种全新的探索。不仅流程上简单，而且也比较受股东方的欢迎。“因为能够保证股东权益的最大化，不会对股东结构产生影响。”他说。

此外，他提到，在新型融资模式探索的过程中，对消费金融公司未来的转型发展，包括扩股、谋求上市以及引进外部战略资本方等方面都会起到推动作用。

近几年，持牌消金增资热情不减，有股东增资、同业拆借、发债、发ABS和银团贷款等多种融资方式。如何扩充增资渠道，拥有多元化、低成本的增资来源，是消金公司占领市场份额的关键。

目前，招联、兴业、中银、捷信等消费金融公司拥有较多融资渠道，同时，包括海尔、苏宁、马上等公司也在资金市场占据优势。

欧阳日辉提醒到，二级资本债作为一种短期的资本补充渠道，不能从根本上解决消费金融公司的资本金问题。同时，二级资本债会产生一些隐形成本，比如给券商、事务所中介的发行费用 ，这个成本也是不低的。

在此政策出台之前，对于中小银行而言，发行二级资本债是常见的“补血”手段。

根据我国《商业银行次级债券发行管理办法》的规定，金融机构需满足“最近三年连续盈利”、“贷款损失准备计提充足”、“实行贷款五级分类”等一系列条件，才可发行二级资本债券。

欧阳日辉表示，目前消费金融公司的管理理念和商业银行非常类似，两者发行二级资本债的要求和条件也是一样的。

从发行条件来看，首先消费金融公司要具备完善的公司治理结构和治理机制;其次要有良好的偿债能力;最后就是经营稳健。

“其中最关键的是，消费金融公司的各项指标能不能满足监管要求，这包括产业政策、信贷政策等方面。其次，该种债券需要“双重审批”，就是银保监会和人民银行要同时进行审批。”他说。

获得银行授信超过300亿元

公开材料显示，长银五八消金于2017年1月开业，是全国第19家、湖南省第一家持牌消费金融企业，现有注册资金9亿元，总部位于湖南长沙。其中长沙银行持股51%;58同城网集团旗下北京市城市网邻信息技术有限公司持股33%;长沙市通程控股股份有限公司持股16%。

据该公司最新披露情况，自开业以来至2021年6月，长银五八消金获得银行授信总额超过300亿元，累计发放贷款853.98亿元，合作银行机构数达到100个。

近几年，长银五八消金经历了一段业绩增长期。据资料显示，截至2018年底，长银五八消金资产总额为30.61亿元，2019年为103.81亿元。截至2020年12月31日，长银五八消金资产总额为138.48亿元，接近2018年的5倍。

此外，长银五八消金在经营业绩上也是可圈可点。2018年，该公司扭亏为盈，实现净利润1105万元。2019年，长银五八消金营收7.12亿元，同比增长约565%;净利润2.10亿元，同比增长约1809%。2020年，公司实现营收13.68亿元，净利润2.81亿元，同比增幅分别为92.13%、33.81%。其业绩表现实属消费金融公司中的“黑马”。

据其官网信息显示，长银五八消金主要为客户提供教育培训、旅游出行、生活消费、房屋装修等消费金融服务。主要产品为长银五八消费贷，服务内容为提供客户在其公司限定额度及期限内，自由获取资金并随时还款的服务。记者 冉学东 见习记者 付乐 北京报道