近期,军工板块的活跃表现吸引了众多投资者的目光。据Wind数据显示,从4月25日到7月23日,申万国防军工指数累计上涨17.5%,在申万一级行业指数中位居前列。
也有不少投资者质疑,军工板块这波行情是否具有可持续性?为何军工板块在创新药、新消费、机器人等热门板块中“杀出重围”?就军工板块近期的强势走势,方正富邦基金经理吴昊在参与「实战派预见2025」板块投资机会剖析时表示,这主要是由于行业基本面逐步修复、政策层面释放积极信号、技术持续升级以及周边环境变化等多方面因素共同作用、相互叠加的结果。
一、政策周期驱动订单释放
2025年是“十四五”规划的收官之年,前期因相关工作调整而暂未推进的部分装备订单(尤其是导弹、航空装备、军工电子领域)正进入加速落地阶段,行业有望迎来补偿性增长。
同时,年底将启动“十五五”新五年规划,聚焦“新质战斗力”,无人化、智能化、低成本化装备(如无人机、卫星互联网、电子对抗系统)成为重点方向,打开长期成长空间。
二、国防预算稳步增长
近年来我国的国防建设投入维持较高位置。根据政府财政预算草案报告,2025 年度我国军费预算为 17846.65 亿元人民币,同比增长 7.2%,增幅与去年持平。这是自 2022 年以来,我国军费预算增幅连续四年超过 7%。国防预算是军工板块需求和采购的总盘子,对军工板块相关公司的业绩指导有积极作用,国防预算增速维持较高位置将对板块的投资信心有提振效果,同时也为后续军工行业的总需求提供了成长保障。
三、军贸出口潜力巨大
当前军工板块业绩底部特征已较为显著,行业基本面与市场情绪有望持续修复,整体利空基本出尽。
鉴于研究军工个股难度较高,若你认可军工行业的中长期成长逻辑,且风险承受能力匹配,可考虑采取波段操作或定投策略。同时,设定一个合理的目标收益率,达成后分批止盈,是应对板块波动的有效策略。
观察吴昊管理的方正富邦核心优势2025年二季报重仓股中,其中无人机、中航沈飞、中航成飞等航天航空领域,占基金净值比例8.95%、7.97%、7.94%,此外还有通信设备、电子元件、船舶制造等细分领域,涵盖军工上中下游产业链优秀龙头公司。
风险提示:以上观点具有时效性,不构成投资建议。上文中提到个股不代表基金实际持仓或未来投向保证。基金投资需谨慎。
免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

-
内外盘标的资产波动不同 年内黄金ETF与黄金QDII基金份额增长率和收益率差异明显今年以来,内外盘黄金资产价格波动并未形成联动行情,这令投资于海内外
-
硅料价格持续上涨电池不涨反跌 光伏产业链价格再生变?多位业内人士表示,短期硅料涨价不改变产业链降本增效的长期趋势,对下
-
股票私募仓位指数连续上涨 机构看好后市并积极把握投资机会多家受访私募机构表示,随着一系列政策举措的密集出台和经济基本面的企
-
美股三大股指11日上涨 纳指涨超1%纽约股市三大股指11日上涨,其中道指涨0 25%,标普指数涨0 67%,纳斯达
-
多场学术会议重启 医药板块行情回暖消息面上,多地重启学术会议,医药企业更加注重合规发展,行业加快恢复
-
内外盘标的资产波动不同 年内黄金ETF与黄金QDII基金份额增长率和收益率差异明显
2023-09-12 10:50:14
-
硅料价格持续上涨电池不涨反跌 光伏产业链价格再生变?
2023-09-12 10:47:33
-
股票私募仓位指数连续上涨 机构看好后市并积极把握投资机会
2023-09-12 10:42:08
-
美股三大股指11日上涨 纳指涨超1%
2023-09-12 10:49:31
-
多场学术会议重启 医药板块行情回暖
2023-09-12 10:46:54