新华财经广州8月23日电（记者吕光一） 自2019年10月公募基金投资顾问业务试点开展以来，公募基金投顾规模不断扩大，服务投资者数量不断增多，先后有61家机构获批展业，其中包括25家公募基金及子公司、30家券商及子公司、3家银行和3家独立基金销售机构。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2022年6月底，我国公募基金数量10010只，资产净值合计26.79万亿元。

在盈米基金副总裁、且慢业务负责人林杰才看来，国内公募基金市场规模巨大，且仍在高速增长中，相比之下目前基金投顾仍处于发展的初期阶段，总规模仅为1000多亿元，未来发展空间巨大。

作为国内首批获得投顾资质的三家独立基金销售机构之一，盈米基金2020年10月22日正式上线投顾业务，并于次年7月成为首家签约投顾资产规模超百亿的试点机构。截至2022年7月1日，盈米基金的投顾规模已经超过300亿元，在行业内处于领先地位。

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“我们看好买方投顾这个赛道，一直也专注在这个领域。盈米基金旗下针对个人理财的基金投顾服务平台——且慢，在没有流量、没有网点、没有客户经理的情况下，还能取得不错的发展成果，主要原因在于我们不追求短期利润而是坚持长期主义陪伴式服务给投资者带来盈利体验。”林杰才说，“在且慢平台上，随着客户跟投金额不断增加，约40%的客户都是通过口碑介绍的。”

近年来，我国居民财富管理需求日益提升，居民投资公募基金的比例逐年增长。中国证券业协会发布的《2021年度证券公司投资者服务与保护报告》显示，截至2021年底，我国个人股票投资者已超过1.97亿人，基金投资者超过7.2亿人。

与居民投资基金的热情相对应的却是“基金赚钱，基民赔钱”的尴尬境况。在林杰才看来，造成这种现状的原因主要是投资者的专业知识不足，喜欢跟着情绪走。另外基金销售机构也有一定的原因，某种程度上它们助长或者放大了投资者的这种弱点，通过推出一些爆款、收益排行榜，无形助推投资者去购买这些基金，而不是给出专业的投资建议。

为改善这一现状，4月26日证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，提出有序发展基金投顾业务，逐步扭转“重投轻顾”展业倾向，提升投资者“精准画像”能力，着力发挥顾问引导作用。

早在2020年，林杰才就从投顾的实践出发在行业首次提出了“三分投、七分顾”的投顾服务理念，“一个好的投顾，把投顾策略给到你其实在整个帮助投资者赚钱的体系中只占到30%，能发挥更大作用的其实是日常不断的投教，提升投资者认知，增长其自身的辨识能力。”

此外，且慢还提出“四笔钱”框架，帮助投资者对资金可使用期限和投资期限进行匹配。第一笔钱是随时要用到的活钱，适合投资货币基金和现金管理相关的投资策略；第二笔钱是客户短期内可能会用到的钱，适合配置稳健类的投顾策略；第三笔钱是客户三年以上不用的，用来获得较高收益的长期资金，适合配置高权益资产的策略；第四笔钱为客户准备用来保险保障的钱。

从且慢投顾投资者数据来看，2020年末投顾投资者盈利比例为96%，经过一个季度的市场波动，截至2021年一季度末，且慢的盈利投资者的比例依然保持在84%。此外且慢平台数据还显示，且慢上接受投顾的客户平均持有时间均高于且慢在管用户和且慢全部客户，表明接受基金投顾的客户更有耐心，且收益率也更高：且慢投顾用户平均收益率达到13.12%，稍高于且慢在管客户平均12.10%的收益率，也高于且慢全部用户10.69%的收益率。这些数据也体现出投顾机构可以帮助改善“基金赚钱，基民不赚钱”的行业痛点。

在不久前的且慢六周年纪念日上，盈米基金发布了《投顾且慢行：基金投顾投资者盈利报告与行为洞察》，报告显示接受过投顾服务的投资者在遇到市场波动时，表现更加理性、更有耐心。

此外，且慢还发布了新口号：安放财富，静待花开。“投顾的逻辑实际上就是经营信任，新口号更体现出盈米基金‘且慢’的投顾理念，通过长期主义陪伴式服务帮助基金投资者盈利，提升投资者的获得感。”林杰才表示。

编辑：罗浩

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