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CFi.CN讯：最新财报显示，国电电力2026年上半年实现营收790.29亿元，同比增长1.77%，归母净利润30.14亿元，同比下降18.25%。经营性现金流净额达205.17亿元，自由现金流持续改善。公司承诺2025-2027年分红率不低于60%，每股股利不低于0.22元，对应当前股价股息率达4.3%。

近期机构研报指出，尽管火电板块因电价下滑导致利润下降，但煤价稳定、长协煤覆盖率达99%，成本控制优势明显。随着广东、江苏等地电价企稳回升，火电盈利弹性将逐步释放。研报认为，水电板块成为增长亮点，大渡河流域多个电站陆续投产，全年预计新增装机162万千瓦，推动水电利润持续增长。

研报指出，公司绿电板块短期承压，主因风电光伏电价及利用小时数下滑，但整体装机稳步扩张，上半年已投产103万千瓦。此外，公司拟现金收购集团在建及拟建装机超1300万千瓦，长期成长性增强。基本面来看，2026-2028年归母净利润有望逐年提升，叠加高股息支撑，投资价值显现。