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瞄准折价安全垫 公募竞逐定增“香饽饽”
2022-02-09 07:31:04 来源: 上海证券报

新华财经上海2月9日电 (记者 何漪)在A股震荡调整之际,公募基金瞄准了上市公司的定增机会。Choice数据显示,今年以来已经有31家上市公司发布了定增发行结果公告,合计有19家公募基金参与了24家公司的定增。

组团“捡便宜”

Choice数据显示,截至2月8日,今年以来发布定增发行结果公告的上市公司达到31家,其中不乏西部超导、报喜鸟、中航光电等知名公司。

公募基金向来是定增市场的重要参与者。数据显示,今年以来已有19家公募基金参与了上市公司定增,获配金额合计达到46.43亿元。近期,用友网络、浙江鼎力等公司的增发获得了基金公司的“组团”买入。

例如,用友网络公告,公司非公开发行A股股票新增股份已于2022年1月26日办理完毕登记托管手续,确定发行价格为31.95元/股,发行股数为1.66亿股,募集资金总额为52.98亿元。其中,万家基金、易方达基金参与了用友网络的定增发行,分别斥资近3亿元、2.53亿元获配938.97万股、791.86万股,锁定期均为6个月。

财通基金参与上市公司定增的热情相当高,今年以来参与了18家上市公司定增,斥资金额合计达15亿元左右。比如,该公募参与新天绿能定增的数量为2804.11万股,获配金额达到3.82亿元。

整体来看,公募基金在市场调整之际参与定增,取得了不错的浮盈。Choice数据显示,截至2月8日,公募参与定增的上市公司中,19家公司的二级市场价格较定增价实现了溢价,占比接近八成。其中,利通电子、金奥博、东土科技的溢价率分别达到33.16%、28.84%、23.92%;东南网架、用友网络等公司的溢价率超过10%。

以利通电子为例,财通基金、诺德基金均参与了利通电子定增,发行价格为17.31元/股,获配数量分别为303.87万股、92.43万股。以利通电子2月8日收盘价23.05元计算,财通基金、诺德基金的账面浮盈分别达到1744.21万元、503.55万元。

精选好公司

在业内人士看来,参与上市公司定增的重要优势,在于能够以低于市价的价格买入上市公司股票。通常来说,上市公司定增价格是以定价基准日前20个交易日均价的八折为底价,定增公司的二级市场价格往往高于定增价格,形成了一定的发行折价率,给投资带来了较好的安全垫。

“定增投资大概率会实现较好的正收益,能够提供较为明显的超额收益。”华南一位基金经理表示,不过,参与定增要精选优质公司,他会围绕三大方面进行筛选:一是公司的竞争优势,关注公司在行业内的核心竞争力,常用指标是资本回报率;二是公司的长期成长性,需要关注企业多年的收入利润成长性,寻找驱动业绩增长的关键因素,并考察业绩的持续性;三是看公司基本面与定增方案的匹配度,公司基本面是否扎实,决定了未来是否有发展的基础,上市公司执行定增方案的能力以及定增募资投向也是考察的重点。

从市场走势来看,博时基金认为,A股情绪已消化至高性价比的交易区域,有望开启超跌反弹行情。从反弹方向看,投资机会主要集中在高景气赛道超跌反弹、机构低仓位下预期修复等方面。

编辑:王媛媛

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关键词: 公司 基金 定增
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