新华财经北京4月15日电  天风证券分析师发布研报指出，预计二季度市场会在强政策预期下情绪反弹，但或在弱基本面现实下二次回调。配置方面，关注“2+X”：“2”对应的是滞胀环境下能跑赢胀和跑赢滞的两类资产。一头在上游，缺乏长期资本开支，产能的价值重估；一头在成长，处于产业高速发展期，增速不降反升。“X”由疫情和油价的走势决定。二季度疫情和油价向上，受益品种包括医药、地产、银行、上游能源、油服，受损的是消费、中下游制造。复杂的宏观环境下，胜率并不清晰，随时可能因环境变化而改变，因此估值和确定性比景气度更重要。

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