作者 | 天涯补刀

2008年9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟突然破产，从而引爆了一场波及到世界的重大经济危机，史称“2008年美国金融经济危机”，又称“美国次贷危机”。

【资料图】

这场经济危机不仅仅重创了美国，而且给全球经济带来了深重的灾难，损失难以估量。

次贷危机发生以后不久，亚洲开发银行发布一份报告，在报告中指出：2008年全世界金融业资产损失高达50万亿美元，这个数字相当于全世界一年的经济产出。

这场危机导致美国大量企业倒闭，近800万人失业；大量的人失去工作而无法偿还住房贷款，房屋被强行拍卖，成千上万的家庭不得不流浪街头；股市崩溃，无数投资者血本无归……

随后，美国政府为了拯救那些破产的企业和银行，印钞机火力全开，开启了疯狂印钱模式，从而又引爆了美国人民“占领华尔街”的大潮……

今天，这一幕似乎又要重演。

3月10日，美国排名第16的银行硅谷银行突然宣布破产，震惊了整个美国，不仅仅美联储，就连拜登都被“惊动”了！

硅谷银行为何会突然破产？为什么能惊动整个美国？

下面我们就和大家说说这个问题。

硅谷银行，大家看到“硅谷”这两个字想到了什么？

对的，“硅谷”是美国高科技的代名词。

“硅谷”代表着美国的科技企业；“银行”则是存款和发放贷款的机构。

所以，硅谷银行出问题了，那么就意味着大量看好美国科技企业投资者和科技企业将可能损失惨重，大量高科技企业可能会因此而倒闭。

就像中国的建设银行主要为基础建设服务的一样——建设银行主要承担了集中办理国家基本建设预算拨款和企业自筹资金拨付，监督资金合理使用，对施工企业发放短期贷款，办理基本业务结算业务的职责。

为什么一个信用良好的银行会在短短的几天内就破产了呢？

这是由银行的特殊属性所决定的：高负债。

银行自己本身是没有多少钱的，它的钱大多都是企业和老百姓存在那的，所以它的负债率是非常高的。

比如，我自己只有10万块钱，你有1000万，你把钱存到我这里，我每年给你1%的利息（也就是10万）——如果我拿着你的钱什么都不做，那么只要一年，我的10万块钱就都给你做利息了。

很显然，我愿意给你利息肯定是想要拿着你的钱去赚更多钱的，所以我必然要拿着你的钱去做投资的。

投资，都是有风险的。

银行的投资也不例外！

由于银行的钱几乎都不是自己的，负债率非常高，所以哪怕银行的投资有1%的损失也有可能让银行直接破产，而一旦银行破产，那么就会涉及到无数的投资者和企业……

硅谷银行为何会破产？

主因就是美联储持续不断的加息。

下面我们就和大家详细说说这个过程。

2020年，一场史无前例的疫情在全球范围内爆发，美国经济陷入崩溃之中，美联储不得不开动印钞机进行大“撒币”……

大家看下面这个图：疫情发生以后，大量企业倒闭，大量老百姓失去工作，于是美国就开动印钞机救助企业，同时为了不让老百姓造反，不得不给老百姓免费发钱……仅仅在两年时间内，美联储就印了4.9万亿美元，超过美国建国以后的总和。

美联储印了那么多钱，那些钱总要被人赚走的吧——在疫情的过程中并不是所有行业都是“受害者”，有很多行业是获利的，比如医药行业。

在疫情的过程中，除了医药行业，获利最大的就是高科技企业。

在疫情的过程中，新能源汽车、谷歌、微软等高科技巨头都得到了巨大的发展，经营业绩和股价都大幅度提高。

疫情促进了科技的发展。

美联储印了那么多钱，那些钱都被人给赚走了；赚到钱的人肯定是不愿意把钱放在手中不动的，肯定是要去投资的——根据风险承受能力，胆子大点的会去买股票或基金，胆子小点的会去存银行，胆子最小的买国债……

科技行业有利可图，而硅谷银行又是以服务科技行业为主的，所以很多人和科技企业就都把钱存到了硅谷银行——从2020年6月到2021年12月的一年半间，硅谷银行的存款由760亿美元上升到了超过1900亿美元。

上面我们也说过，银行钱多了也是一个麻烦，因为你要给存款的人利息——如果你不把储户存在你这的钱贷出去，那么就等于银行要自己掏钱给储户发利息。

但问题的关键是：由于太多的人把钱都存到了硅谷银行，而由于受疫情影响，贷款的人却没有那么多。

怎么办？

于是，硅谷银行就拿着大量的钱去购买美国政府发放的国债了——国债是政府发行的，不可能存在风险，而且利息还高。

你把钱存到我这，我拿你的钱去买国债，国债的利息是2.0%，我给你的利息是1.0%，我转手就能赚1.0%，几乎没有任何风险，这就叫做“无风险套利”。

按照这个设想，银行是稳赚不赔的。

但是，很快风险就来了。

在疫情期间，经济非常差，大家都不敢投资。但是，疫情结束以后，美联储印的天量钞票就都出来“作乱”了，大家都把钱拿出来投资或购买商品了，满市场都是钱，这导致了美国物价指数暴涨……

食品价格暴涨、汽油价格暴涨、房价暴涨……

物价指数暴涨，老百姓的生活又遇到困难了，所以为了压制物价，美联储不得不开启加息模式……

由于美国的物价指数实在是太高了，“温和”加息根本没有啥用，于是美联储开启了“暴力”加息模式——美联储在短短的一年多时间内加息7次，基准利率由0提高至4.4%。

如此大规模的加息会导致什么后果？

在疫情期间，科技企业赚了大量的钱，它们都把钱存到了硅谷银行，然后硅谷银行为了“无风险套利”就拿着那些钱去购买美国国债了……

但是，随着美联储的暴力加息，科技企业遇到了极大的难题——在疫情恢复以后，特斯拉、亚马逊、谷歌等高科技企业业绩都出现了大幅度的下滑，股价都出现大幅度的下跌……

大量的科技企业经营出现了问题，于是它们不得不把存在硅谷银行里的钱取出来……但问题是：硅谷银行已经把钱都拿去购买美国国债了，手里根本就没有足够多的钱！

怎么办？

只能出售国债，拿回现金。

这时，另外一个问题出现了：由于美联储暴力加息，存银行的利息非常高，所以很多人都在卖国债，然后拿着钱去存银行了。

你购买美国政府发放的国债，年利息只有2%，但是存银行的利息却有5%，你会怎么做？

只要你不傻，你肯定会把国债卖掉，然后去存银行。

大家都疯狂出售美国国债，会出现什么情况？

会导致债券价格大幅度下降。

美国政府发了一张一年期的100元国债，票面利息是2.0%，如果你花100元购买了这张国债，持有一年，到时你就能拿着这张国债换到102美元。

但是，现在美联储不断加息，基准利率提高到了5%了，如果你把这100美元存到银行，持有一年，年底你就能拿到105美元。

你会怎么选择？

你肯定要把这个国债卖出去。

你以100美元的价格购买了一张100美元的国债，你想把它卖出去……但是，其他人也都是这么想的……

大家都在卖，买的人非常少，所以你想以100美元的价格卖出去是不可能的。

怎么办？

你只能低价卖！

你拿100美元购买了一张100美元的国债，想要以原价卖出去是不可能的，于是你便降价卖——就算卖99美元，然后把这99美元存到银行，年利息5%，到年底你也能拿到103.95美元，也比持有国债一年拿到102美元要多。

所以，美联储暴力加息会导致国债价格下降。

100美元的国债被你以99美元卖出去了，那么买的人就会赚了——原本价值100美元的国债被我以99美元买来了，到年底我就能拿到102美元，赚3美元，比票面利息多1美元。

这个时候，大家肯定又会有一个疑问：存银行的利息比买国债高，为什么还有人会买国债——我为什么要拿着99美元去买价值100美元的国债，难道不是存银行的利息更高吗？

那是因为你把钱存在银行是有风险的，因为美国的银行都是私人的，有倒闭的风险。但是，购买国债几乎是没有任何风险的，美国政府倒台的可能是非常小的。所以，即使国债的利息要比银行低些，只要你价格稍微低点，也会有人去购买国债的。

你在低价出售国债，我购买了，那么我的收益就增加了——这体现在国债收益率上。

美联储加息，大家都在低价出售国债，国债收益率就增加了。

我们以10年期美国国债为例：随着美联储不断加息，债券收益率不断上升，目前已经达到了3.7%。

在这种情况下，买国债的人是赚的，卖国债的人是亏的。

由于大量的科技企业到硅谷银行取存款，而硅谷银行的现金又不足，这个时候它就必须要低价出售持有的债券获得现金，最终会让自己损失惨重。

当初硅谷银行为了“无风险套利”，以100美元的价格购买了一张国债，现在只能以97美元的价格卖出去，亏了3美元。

硅谷银行购买美国国债，被迫卖出，亏了多少呢？

根据硅谷银行公告：硅谷银行持有的210亿债券平均收益率是1.79%，但是目前市场上同样的债券收益率已经到达了4.7%，如果要卖债券，自己就要亏8%左右，亏损了18亿美元。

如果仅仅只是亏损18亿美元，那么还不足以让硅谷银行破产。

但问题是：就算硅谷银行把持有的国债都卖出去，这个现金也不够储户赎回的。

大家都担心自己存在硅谷银行里的钱，都疯狂的去银行取钱，所以硅谷银行仅仅只是出售持有国债的那点钱是根本不够大家挤兑的。

硅谷银行大量抛售国债获得现金，但是那个钱只是“杯水车薪”，根本满足不了大家取款需求，于是硅谷银行只能再次出售其拥有的其它资产！

硅谷银行还有什么资产？

当初，美国企业把钱存到硅谷银行，硅谷银行为了获得更多的利益，不仅仅拿着存款购买了美国国债，还购买了商业房地产抵押贷款支持证券。

但是，关键是：随着美联储的暴力加息，美国的房价也出现了大幅度下跌。

在这种背景下，硅谷银行大量出售商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS），必然又要产生巨大的亏损。

根据计算，如果硅谷银行出售这些资产，那么会导致高达152亿美元的亏损。

我只有10万，你把1000万存到我这，我承诺给你1%的利息，然后我拿着你这1000万去购买国债和房产，现在你要取回你的钱，我只能低价出售国债和房产，一下子亏损了100万，远远超过了我自身的10万，我根本还不起了，于是我只能宣布破产。

这就是硅谷银行在极短的时间内破产的主要原因——美联储暴力加息，科技企业大量赎回存款，硅谷银行不得不低价出售持有的资产，产生巨大的亏损；产生巨大亏损后形成恐慌，大量企业和储户又疯狂挤兑存款，硅谷银行被迫再次低价出售资产……最终导致资不抵债，不得不宣布破产。

银行破产会产生什么严重后果？

美国的很多企业都是把钱存在银行的，企业员工的工资也是由银行发的，银行破产了，那些企业的员工就拿不到钱了，企业就得倒闭；很多老百姓都把钱存在了银行，银行破产了，老百姓也破产了……

这就是金融危机的巨大危害——它会形成“多米诺骨牌效应”，最终会转变为经济危机。

最关键是：目前存在问题的不仅仅只有硅谷银行一家，还有10家美国银行与硅谷银行有类似的困境——和硅谷银行同样总部位于加州的第一共和银行（FRC）周五盘中一度下跌50%，客户合众银行盘中下跌超过20%。

最恐怖的是：这可能引发美国人民对整个银行系统的恐惧，最终导致所有银行都被挤兑。

如果是那样，美国恐怕就会重蹈2008年次贷危机的覆辙——由金融危机蔓延到社会的各行各业！

美联储在短期内暴力加息，不仅仅是为了降低本国的物价指数，原本还想顺势抽干世界的美元流动性，让一些国家爆发金融和经济危机，然后美国资本再低价的收割。但是，现在看来，美联储很可能要先把自己给玩死了！

3月11日，新华社报道，联邦储蓄保险公司此前警告，目前的利率环境可能对银行业产生严重后果，美国商业银行等金融机构或将因销售或持有多种金融产品而面临总计6200亿美元的损失。

万恶的美帝，再来一次金融危机吧。

再有一次，美帝恐怕就再也无法翻身了。

来源 | 天涯时事