出处 |策辩
(相关资料图)
美东时间3月12日下午,美联储、财政部及FDIC发布了联合声明,承诺保障所有储户存款的安全。三家机构在联合声明中表示,另一家面临流动性危机的银门银行(Signature Bank)也已经被纽约金融服务局接管,所有存款人都将得到全额补偿。
也就是说,在美东时间周一(3月13日),硅谷银行储户可以取回自己的存款。那么这次硅谷银行倒闭危机解除了吗?按照大多数的说法,是这次美联储加息,硅谷银行长短期投资收益倒挂,遭遇流动性危机被挤兑导致。这是硅谷银行危机真相吗?
要回答上述两个问题,我们必须对事件追根溯源。从硅谷银行时间线的6大疑点说起。很多事件不看合订本,大都会以为是意外;可一看合订本,“自然意外”危机的背后,往往会有一只无形的黑手。我们看看硅谷银行时间线(时间以网络公开资料美东时间为基准):
1月19日,美债突破31.4万亿美元上限;
1月19日,耶伦宣布采取“非常规措施”防止违约;
1月26日,硅谷银行总裁提交减持股票;
2月14日,硅谷银行登上福布斯百大银行榜单;
2月27日,硅谷银行总裁套现360万美元;
3月7日,硅谷银行登上福布斯最佳银行榜单;
3月8日,硅谷银行曝出流动性不足,亏本出售金融资产;
3月9日,硅谷银行股票大跌,发生挤兑;
3月10日,硅谷银行发放2022年奖金;
3月10日,硅谷银行被FDIC宣布倒闭;
3月11日,红杉资本领衔600家储户要求“硅谷银行不能倒”;
3月12日,美主要金融机构宣布救助.......
大家看出什么没有?
危机危机,危中有机。这是我们先贤总结的经验。可当我们利用这条经验的时候,往往会忽视一个残酷的现实:危机就是危机,它对大多数人来说只有危,没有机;只有对制造危机有所图谋,或有能力黄雀捕蝉的人来说,才是机会。
时间线策辩梳理了6大疑点:
1.耶伦的“非常规措施”是什么?
2.硅谷银行总裁知道了什么?
3.硅谷银行为何流动性不足?
4.硅谷银行为何倒闭这么快?
5.谁的危险?
6.谁的机会?
任何一件事的发生,都与其所处时代背景息息相关。公开资料显示,硅谷银行在美联储大放水时,大量买入美债,约有1000亿美元;也就是说,硅谷银行是美财政部债主之一;更准确的说是硅谷银行储户是美财政部的债主。
你说,硅谷银行倒闭,谁收益最大?如果按照3月12日之前FDIC处置方案,只有买了存款保险约7%的储户能够得到25万美元的赔偿,其余血本无归。理论上,硅谷倒闭赖账,最大获益者是不是美财政部?
从这一点来说,上述6大疑点其实都不再是疑点。还有什么比赖账更“非常规”呢?硅谷银行1000亿美元美债,又可以帮助耶伦把美债实质性违约推后一段时间。所以在3月12日众多投行警告威胁前,耶伦针对硅谷银行倒闭的态度都是“按法律”办,不救!
3月12日之前给出的策略,对储户们最友好的也不过是折价收购硅谷银行,折价收购储户大额存款单。折价多少呢?至少打6折。1754亿美元的存款,打6折之后1000亿美元出头。
至于硅谷银行总裁知道了什么?就凭它的大股东是先锋、黑石、道富等巨头,就凭它招募美前财政部高官做高管,就凭贝克纽约家族势力,他想不知道什么都难?
针对谁呢?
一堆人对“华裔在硅谷银行倒闭中损失惨重”洗地,称美国人自己才是最大受害者,这是真相吗?上图是大量美媒在硅谷银行危机报道中使用的封面插图,大家看看面孔?再看下图英国金融时报的:
目前上市公司,那家在疫情期间把试剂大量卖到美国的九安医疗,对外发布了信息,称存在硅谷银行的存款金额,占现金及金融资产总额的5%,至少1亿美元以上。
结合亚裔特别是华裔爱存钱。2022年3月曾有调查机构发布数据,称美国个人储蓄率为6.2%,亚裔则高达47%。你说,真正受损最大的会是谁?
所以你说硅谷银行倒闭,最倒霉的到底是谁呢?按照过往情况,一家银行出现流动性危机,好歹要经历卖出金融性资产自救,向大行卖身求救等等博弈过程,不应该在48小时内就宣布倒闭清算才对,还偏偏选择美东时间3月10日(周五)宣布。美国当地的储户,至少多了半天以上反应时间,而美国开市时,中国早已休市,且连续2天周末,中国客户绝大数都将处于信息困境中。
那么为何耶伦又让财政部同意为硅谷银行存款兜底了呢?
这涉及到另一层。对于耶伦来说,其核心任务是在6月美债实质性违约前,坚持住不要提前暴雷,并迫使美国会再玩提升美债限额游戏。
怎么撑住?无外乎开源节流。开源就是发新债要卖得出去,节流就是借债融资成本要降低。
硅谷银行48小时倒闭清算,你说大家最想干的是啥?自然是快点把钱取出来。钱取出来来放在家、放在公司数着玩吗?显然不是的,还得找一个靠谱的投资渠道,收益率低点都没关系,千万要安全对不对?
大家都是这样想的。所以今天的市场是:
注意中间标红的。
美债收益率急跌,意味着大量资金涌入美债市场求安全,因为硅谷银行这么一个前车之鉴,真的是你想要它的高利息,它在图谋你的本金。
对于耶伦的财政部来说,是不是开源了?
收益率下降,还意味着美财政部借债融资成本降低,因为买的人多了,成了卖方市场,自然是发债的说了算。是不是节流了?
在写本文的时候,正是美国市场开始交易。数据令人吃惊,美债收益率全线暴跌。相信这个时候的耶伦,乐开了花。
当然这是一种走钢丝的惊险游戏!耶伦也不能玩脱了,如果她敢不下场立牌坊救硅谷银行,那么美国银行系统性的金融危机将席卷而来。要知道,按照FDIC统计数据,美国整个银行系统,如同硅谷银行遇到流动性危机,不得不亏本买卖的美债高达6200亿美元。
硅谷银行只是卖了210亿美元,就被挤兑关门。那么近30倍金额如果抛入市场,会发生什么?210亿搞垮2090亿美元资产的银行,相当于放大10倍;那么6200亿放大10倍,就是6.2万亿美元资产的银行系统要关门。
什么概念?美国前3大银行总资产也就比这个数多一点点。
摩根大通2.87万亿美元、美国银行2.16万亿美元、富国银行1.75万亿美元,三者加起来也不过6.78万亿美元。而美国金融系统向来喜欢玩杠杆,谁知道10倍杠杆是不是平均水准呢?
很不巧的是,在硅谷银行关门大吉的时候,富国银行还曝出“技术故障”,部分储户取不出钱或者账户清零。更令人恐慌的是,2022年巴菲特提前清仓了富国银行的股票!
所以,耶伦的财政部、美联储可以驱赶储户取钱买美债,延缓美债危机爆发,但绝不敢直接捅破美银行危机,必须树立一个牌坊,让人还信任美银行系统。
那么美银行危机解除了吗?
请再想想FDIC的统计数据,6200亿美元亏本的美债压在头上。
哪怕美联储、耶伦兜底了硅谷银行的存款,但不信任的种子已经播下,就不是他们能够完全操控得了的。比如前面提到的九安医疗,就是要把钱取出来转移到更“靠谱”的大行。
这种操作绝对是绝大数人最正常不过的想法。都这么想了,你说那些中小银行还有活路吗?美联储、美财政部能兜底一家两家立牌坊,救得了成批岌岌可危的中下银行吗?
如上,第一共和银行正走在硅谷银行的路上,它总资产规模是1811亿美元(2021年数据),在加州仅次于硅谷银行,排行第二。
所以,战术上美财政部的毒招生效了,耶伦有机会更多渠道更低成本拿到借债融资,延缓甚至阻止美债实质性违约。可潘多拉魔盒打开了,不是想关闭就关闭得了。美银行的系统系危机,硅谷银行不过刚刚开始,特别是对中小银行来说。
而倒霉不被救的每家银行后面,无不是数不清的家庭和企业。拿不到存款,就没有消费,还不了房贷车贷,没有消费,房价车价要不要降,还不了房贷的同时房价又降,是不是资不抵债房子要被银行没收,银行坏账多了是不是也会出现危机........
为啥美联储华尔街大佬会同意呢?
就在今天,汇丰银行以1英镑的价格收购了硅谷银行英国分行。对于华尔街金融财阀来说,倒闭的中小银行,正是他们抄底良机,会让他们金融权力更加集中。更要清楚认知的是,如巴菲特这种提前清仓富国银行,获得大量现金资本的“股神”,会在危机中数现金玩吗?
2008年次贷危机,巴菲特就这么玩过一次,赚了上千亿美元。如硅谷银行关闭,大量初创科技企业会怎么办?要么倒闭,要么打骨折引入“战略资本”求救。且明知道别人是趁火打劫,还要感恩戴德。
因此,对于个人来说,这个时候其实没有更多选择,就是不要有任何幻想,竭尽所能将中小银行中的存款、金融资产变现,转入非美大行,且尽快润回国内。如果润回国内有困难,也要尽快润回亚洲地区大行。
对国家来说,危中有机。一是应该准备大量资金,与华尔街资本竞争科技初创企业,这是收割技术人才的好机会;二是扎紧篱笆,不要让国内优质科创企业被趁火打劫了;三是抛弃幻想,准备战斗。
美联储、美财政部耶伦,这次重点收割的是国内储户,但归根结底他们要的是驱赶亚欧大陆资本“救美国”,在美银行危机暂缓美债危机这杯鸩酒发作前,一定会歇斯底里制造重大战乱。
铸币税,终究是胜者的勋章!
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