市场变化莫测,作为市场风向标、资产配置基础的沪深300 ETF一个多月来净流出170多亿元。有业内人士指出,沪深300 ETF被大额卖出,能一定程度上看出基金公司赎回压力较大。
与此同时,有基金销售平台言辞切切发公开信表示,投资者心中的疑虑和担忧与日俱增,甚至有演变为焦虑和恐慌的地步。当前大部分价值基金的业绩落后,但局面并不糟糕,不建议赎回。言犹在耳,有基金公司已经开始推出短期业绩更佳的新人,并且不断发新,而今年收益落后的明星基金经理已经被“雪藏”。
150亿资金“出逃”
ETF作为基础的资产配置,主要被机构投资者持有,因此,其申购赎回的动向更能反映机构的态度。
数据显示,7月以来,截至8月20日,约有37亿元净流入股票类ETF。但需要指出的是,7月初上市的9只双创50基金吸引了190亿资金,若剔除掉这一数据,一个多月来股票类ETF遭遇净卖出150多亿。
被赎回最多的是沪深300 ETF,多只基金总共被卖出170多亿元。其中赎回额最多的是华泰柏瑞沪深300 ETF,一个多月规模减少了102亿,占总规模的五分之一。这与华泰柏瑞沪深300 ETF规模大有关系,随着百亿资金流出,该基金也将最大的股票类ETF这一殊荣拱手让人。
沪深300指数是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”,成份股为市场中代表性好、流动性高、交易活跃的主流投资股票,能够反映市场主流投资的收益情况。
沪深300被大举卖出背后是,市场上的5000多只开放式权益基金,今年来平均收益只有6%,而去年同期高达32%。
某大型基金公司市场部人士对《华夏时报》记者表示,场内大多数是被动产品,现在投资者更认可基金经理主动的管理能力,创造超额收益。至于赎回较多,他称,不同产品在不同的市场阶段和风格下表现不同。
一位市场人士则告诉记者,公募基金创造的超额收益,超越的业绩基准通常就是沪深300指数。沪深300ETF被大额卖出,能一定程度上看出基金公司赎回压力较大。
上海一位基金公司市场部人士称,去年是基金大年,明星基金经理频出,20%的基金拿走了市场上80%的资金。但今年市场热点轮动快,去年的牛基业绩表现都不佳,反而是押注赛道和高交易频次的基金成为新秀,这会让部分资金流向更确定的板块。
“局面并不糟糕”
基金公司的动向或许更能看出市场的风向。
日前,嘉实财富发布《给价值基金持有人的一封信》称,因为价值基金的持续回调,他们深切的感受到,投资者心中的疑虑和担忧与日俱增,甚至有演变为焦虑和恐慌的地步。
嘉实财富在3000多字长文中苦口婆心地表示,当前面临的局面并不糟糕,不是个别价值基金,而是大部分价值基金的业绩落后问题。当前的浮亏不是亏损,未来可能会涨回来的,本金不可逆的亏损才是风险。价值投资的玫瑰不是一年半载,而是三年五载才能绽放。阶段性价值投资风格的基金出现收益落后,甚至收益为负的情况是完全正常的。具体到当下,市场对于价值基金的情绪可能处于最低点,不建议赎回价值基金。
嘉实财富是基金销售平台,卖的是全市场的基金,文中“恐慌”“糟糕”“最低点”等负面词汇的出现,似乎反映出基金公司整体的经营焦虑。
一位接近嘉实财富的人士告诉《华夏时报》记者,嘉实财富的客户申购的多数是持有期基金,公开信只是希望能和投资者进行交流,用词较为情绪化只是为了引起更多人的关注。据他们了解,近来市场整体情况还好,资金有进有出。
用脚投票的力量
泓德基金的明星基金经理邬传雁管理着6只产品,但近6个月业绩表现都不理想,排名普遍靠后。
邬传雁在二季报中写了近两千字的投资策略,表示追求的是长期投资收益,投资目光要长及下一个十年,具备高瞻远瞩的价值创造能力的公司。因此,二季度他“完全放弃博弈思维,坚定坚持长期主义,保持股票配置比例和组合结构的相对稳定,没有因为市场中短期预期的变化进行配置比例和结构的调整”。
邬不仅是泓德的基金经理,还是副总经理,管理着公司超过三分之一的基金资产。有媒体质疑其掉下神坛,泓德基金虽然没有官方出面进行回应,但公司近期的各种宣传,已经很少提提及邬传燕,取而代之的是频频出镜的基金经理秦毅,其管理的产品也赫然出现在公司官网最醒目的位置上推荐。
秦毅管理的泓德泓华不到3年创造了255.41%的回报,业绩优秀;邬传雁最佳217.15%的收益率也不遑多让,输在今年的基金收益比不过秦。
秦毅管理着6只基金,其中一只是今年4月新发的三年期封闭基金,目前泓德基金正在发售他的另一只新基金。
上述基金公司市场部人士表示,尽管现在不倡导短期业绩的考核,但基金公司作为企业是逐利的,哪个基金经理的业绩好、资金募集能力强就卖谁的产品。尽管基金公司都表示他们看中的是长期收益,短期业绩的意义不大,但投资者用脚投票依然是悬在他们头顶的剑。记者 宋婕 陈锋 北京报道
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