8月25日，新消费数字科技服务商乐信(NASDAQ：LX)发布2021年二季度未经审计财务业绩。得益于新消费战略顺利推进、技术驱动运营和风控效率提升，二季度，乐信用户数、交易规模、利润等指标再创历史新高。其中，营收33亿元，毛利16.6亿元，息税前利润10.01亿元(Non-GAAP)，同比增长85%。

乐信CEO肖文杰表示：“未来乐信将进一步延伸能力，拓展客群和业务边界;加大科技投入，提升运营效能;增加线下投入，扩展新获客方式;重点培育买鸭等创新业务，与金融科技业务形成双轮驱动，通过多元化业务布局，抓住万亿消费市场增长红利。”

“买鸭”潜力爆发 Q2 GMV达3.49亿

财报显示，二季度，乐信新增用户1200万，连续八个季度增长超千万，增速领跑行业;截至季末，乐信用户数达1.44亿，同比增长50.9%，授信用户3290万，同比增长45.2%;活跃用户数840万，同比增长24%;季度新增活跃用户170万，同比增长22.7%。

其中，平台科技服务收入6.2亿元，同比增长47.9%，在乐信新增交易额中，无风险、纯科技服务模式部分，占比近40%。

值得一提的是，乐信先享后付产品“买鸭”打通线上线下，产生订单数12万笔，环比上季度增长超过300%，实现交易额3.49亿元，累计服务用户数61.8万，服务商户数1084个。

“买鸭”是乐信2021年1月推出的创新产品，用户可以享受至少90天的免费延期付款，从而提升购买意愿。不仅降低了用户消费门槛，提升收入支配灵活性，商家也获得了更高的销售转化率和客单价。

肖文杰表示：“二季度以来，‘买鸭’等新消费产品在零售品牌和商超接连取得突破，联合运营业务得到更多合作伙伴认可。这些举措不仅为乐信打开更大增长空间，也增强了业务抵御经济周期和外部风险的能力。”

目前，“买鸭”已进驻深圳南山益田假日天地、成都合生汇、贵阳益田假日天地等多个城市商圈，并与Kappa、滔搏运动、迪桑娜等品牌达成合作，成为商户营销新工具，提升了商家交易额与销售转化。数据显示，“买鸭”在Kappa门店上线第一周，合作门店客单价从不到500元提高到870元左右，客户消费的连带率提升近一倍。

专家表示，先享后付的产品在交易的时刻，由平台先行为商家垫付货款，再由用户逐期还款给平台。这其实对平台垫资能力和风控都是极高的要求。乐信敢于这么做，也得益于其长期服务年轻用户的经验和能力。

近年来，随着互联网金融的发展，国内外许多公司都提供了“先享后付”的产品和服务。国内大致有三类公司提供类似服务，分别是头部互联网平台、网络借贷平台和消费金融公司。国外第一类是同样由互联网交易平台推出或采购的信贷服务。第二类是金融科技企业，尤其是支付企业推出的服务。

其中，瑞典Klarna、澳洲Afterpay都是行业佼佼者，支付平台PayPal、印度电商网站Flipkart等也都陆续进入到这个市场。

AI驱动风控效能大幅提升

财报显示，乐信在二季度加大了研发投入，单季研发投入达1.3亿元。打造了全AI风险策略管理系统、自动化深度学习平台AutoDL等多项技术应用，完成了对获客、风控、运营业务全链条的智能化升级，提升了运营效率和资产质量，推动利润创新高。

截至二季度末，乐信90天以上的逾期率为1.85%，新增借款的FPD30已经连续12个月保持在1%以下，乐信1天以上的逾期率比去年同期降低39%;最新坏账回收实现回收率和回款金额创历史新高，历史不良资产回收率比去年同期提高40%左右。

乐信首席风控官乔杨表示：“风控智能化、精细化水平大幅提升，是风险稳定向好的重要原因。”

二季度，乐信利用自动特征生成、无监督用户聚类等底层技术打造了“全AI风险策略管理系统”，形成了生命周期坏账预测、营销策略编辑、效用策略等各项模型能力。可支撑起全流程策略体系，全面覆盖并支持前端业务各环节，定位客户并识别客户风险。在实现规模化增长的同时，不断提升ROI。

在核心反欺诈领域，乐信建立了超过23亿节点和千亿级联接的核心多实体关系图谱。该图谱不仅能够及时拦截黑产欺诈行为，还能够利用GraphSAGE、GAT等图神经网络算法，对未知节点的标签进行预测。当前，针对高风险交易行为TOP5的预测准确率已提升10倍。

二季度，乐信自研的“自动化深度学习平台AutoDL”已完成搭建，并应用到风控授信模型、分期乐APP商品推荐、多场景获客等业务中。AutoDL解决了人工智能深度学习模型迭代慢、实时性差及应用门槛高等问题，让没有深度学习训练背景的研发、产品及运营等各岗位人员可针对模型完成训练及预估，提升工作效率。

此外，信奥丁开放平台在二季度取得重要进展，并于7月正式上线。该平台集成了资产管理、贷后管理、智能外呼等全方位功能，为合作伙伴提供“云能力”。

目前，系统自动外呼功能可提升坐席外呼效率两倍以上，号码识别功能准确率超99%，自研的分案引擎支持100%界面化自定义策略和案件自动分配流转。系统支持新商户接入5分钟内完成，且不同商户之间数据完全物理隔离，敏感数据100%加密存储。记者 冉学东 见习记者 付乐 北京报道