【资料图】
新华财经上海1月13日电(记者王彭) 在全球股市跌宕起伏的2022年,尽管对冲基金整体回报率创下近14年的最差,采用宏观对冲策略的对冲基金却获得了不俗的回报。多位对冲基金经理认为,2022年世界各国央行跟随美联储步伐不断加息,引发货币和股市大幅波动,从中可以挖掘大量交易机会。展望2023年,在通胀率高企、全球经济面临衰退的预期下,全球股票资产可能继续下跌,押注市场波动的宏观对冲策略可能继续奏效。
在美联储大举加息重创资产价格的背景下,2022年全球对冲基金回报率创下近14年最差,投资公司 Preqin的数据显示,2022年对冲基金整体回报率为-6.5%,为2008年以来的最大跌幅。
不过,据对冲基金研究公司统计,许多宏观基金经理2022年成功避开了股市的跌宕起伏,从而跻身对冲基金行业表现最佳的行列。对冲基金研究公司编制的宏观基金指数2022年上涨了14.2%,而整体对冲基金指数则下跌4.25%。
具体来看,英国著名对冲基金经理Crispin Odey在2022年创下其对冲基金成立30年以来的最佳回报,得益于其在英国国债空头头寸中获利及持续押注通胀保持高位,Odey旗下的OEI MAC基金2022年上涨约145%。此外,由于市场大幅波动提供了充足的交易机会,D.E. Shaw & Co.旗下两只最大的对冲基金2022年均实现了超过20%的回报率;大卫·爱因霍恩的对冲基金绿光资本2022年上涨36.6%,抹平了该基金自2015年以来的亏损。
展望2023年,全球对冲基金经理正为2023年持续的高通胀率做准备,在他们看来,受全球经济衰退影响,股市估值可能进一步下降,押注市场波动的宏观对冲策略或将在2023年继续成为赢家。
贝莱德智库首席中国经济学家宋宇表示,对于全球投资者来说,宏观和市场波动性加剧的新格局带来的影响正在显现,发达市场各国经济增长速度正在逐步放缓。2022年欧美各央行纷纷通过加息抑制通胀,经济衰退征兆显现,但他认为,资产价格尚未充分反映经济衰退。因此,2023年贝莱德将持续关注资产价格水平并评估市场对风险的情绪,适时调整风险偏好。
“我们预计全球股市在2023年将反复波动,而且前景较不明朗,由于通胀居高不下和海外央行加息,全球大部分经济体或将出现经济硬着陆。”富达国际称。该机构进一步认为,全球股市的估值水平将随着贴现率上升而持续下降,企业利润和盈利预期需要进一步调整,以反映不明朗的经济环境,随着企业在2023年一季度公布年度盈利数据和预期,股票估值可能进一步下调。另一家外资机构安本认为,股票市场受全球经济衰退影响,需求和企业盈利能力短期将转弱,所以短期应持谨慎态度。
与此同时,多数对冲基金经理认为,在看空股票资产的情况下,多空股票策略很难受到投资者青睐,而利用市场的波动性,并且能够做多或做空任何资产的宏观对冲策略将在2023年延续强劲涨势。瑞士百达财富管理亚洲首席投资官兼全权委托投资组合管理主管胡冠廉预计,加息仍会持续一段时间,美国和欧洲将在2023年初陷入温和衰退。在这种情况下,2022年屡见不鲜的各资产类别的高波动情况可能会持续存在,但波动性意味着积极主动的投资策略将愈显重要。
编辑:罗浩
声明:新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下,本平台所发布的信息均不构成投资建议。
-
环球观天下!全球市场波动率或维持高位 基金继续看好宏观对冲策略展望2023年,在通胀率高企、全球经济面临衰退的预期下,全球股票资产可能继续下跌,押注市场波动的宏观对冲策略可能继续奏效。
-
环球最新:上市公司易主案例激增 民企与国资“同台共舞”1月以来,已有8家上市公司披露控制权拟变更事项。各路产业资本摩拳擦掌,积极下场“抢夺”合意公司控制权。从买家身份看,近...
-
多家三元正极材料公司2022年业绩“预喜” 笃定高景气 行业积极扩产今年1月份以来,振华新材、容百科技、长远锂科、当升科技等先后发布2022年业绩预告。公告显示,上述业务涉及三元正极材料的上...
-
当前最新:一年停业47家 香港券商“揾食”艰难在刚刚过去的2022年,香港停业券商的数量创出了新高。记者根据港交所公告统计发现,2022年全年,共有47家香港券商宣布停业...
-
焦点短讯!再开工新建一批电站 抽水蓄能概念股有所回暖2023年,国家电网计划再开工建设五座抽水蓄能电站,投运四座抽水蓄能电站,届时该公司运行的抽水蓄能电站装机规模将达到3800...
-
环球观天下!全球市场波动率或维持高位 基金继续看好宏观对冲策略
2023-01-13 08:28:58
-
环球最新:上市公司易主案例激增 民企与国资“同台共舞”
2023-01-13 08:40:33
-
多家三元正极材料公司2022年业绩“预喜” 笃定高景气 行业积极扩产
2023-01-13 07:38:14
-
当前最新:一年停业47家 香港券商“揾食”艰难
2023-01-13 07:26:51
-
焦点短讯!再开工新建一批电站 抽水蓄能概念股有所回暖
2023-01-13 07:28:44