近日,华创证券发表了一则关于生猪草根调研的研报,其中称,非洲猪瘟或卷土重来,新周期将至。记者注意到,这则研报在业界引起了一些争议,有人认为该研报的部分数据属于主观臆断。
(资料图片仅供参考)
“都传开了,说北方遭了猪瘟。但公司内部还没怎么聊这个事。”一位生猪养殖上市公司内部人士对记者说。3月15日下午,华创证券研究所相关人士向记者称,研究观点各自有判断,“研究员写报告肯定是有依据的,会让研究员给出判断依据”。
在采访中,有北方生猪养殖上市公司向记者透露,当前非洲猪瘟疫情防控较去年要紧张一点,“但还没有达到(研报所称的)那种程度”。猪易数据分析师静书向记者表示,根据300人的调研样本得到的调查结果,今年3月非洲猪瘟等猪病发生环比2月减少,并未出现大规模发生的情况。
图片来源:猪易数据
“非瘟或卷土重来”说法引发争议
3月13日,华创证券推出名为《生猪养殖行业深度报告:非瘟或卷土重来,新周期将至》的研报。研报作者包括雷轶、肖琳、陈鹏三人。公开资料显示,雷轶是华创证券农业首席分析师;证券业协会网站显示,肖琳、陈鹏均为华创证券分析师。
上述研报指出,当前养殖行业非洲猪瘟疫情较为严重,且“拔牙”措施(将有临床症状表现的猪剔除掉)在本轮疫情中见效甚微。“我们推测目前北方产区的非洲猪瘟病毒感染面或达到50%,预计能繁母猪和后备母猪减产20%~30%的可能性较高。同时,我们预计在南方养殖业对本轮弱毒型毒株警惕性不足的背景下(这与2019年非常类似),南方疫情将早于并猛于往年,感染面或发展至50%以上。”研报称。
在华创证券看来,新周期即将开启,猪价长期均值或抬高至20元/公斤以上。2022年冬季开启的去产能或磨平了2022年下半年的所有增量,且去产能与疫情仍然在持续,因此,2023年供给或少于2022年;叠加需求恢复,新周期有望于2023年开启。长期来看,在整个行业平均成本抬升至18元以上(计算劳动力回报的情况下)的背景下,其预计未来的猪价年度均值会在20元~30元之间高位震荡。当下,仔猪数量已经开始快速减少,且行业补充母猪非常谨慎,这将拉长周期长度。
从盘面上看,牧原股份(SZ002714,股价50.40元,市值2758.03亿元)、温氏股份(SZ300498,股价19.69元,市值1290.51亿元)等生猪养殖巨头的股价在3月14日均大幅上涨。
华创证券的上述言论在生猪养殖业内引发了一些争议。3月15日上午,有农牧行业自媒体发文称,华创证券这篇所谓的“深度报告”,全篇充满了主观臆断和造谣措辞,甚至提出了“我们推测目前北方产区的非瘟病毒感染面已达到50%”这样骇人听闻的言论。该文章称,希望华创证券方面说明研报数据的来源,是否具有权威性和可信度?
3月15日下午,记者拨打华创证券研报中披露的陈鹏座机电话,但电话无人接听。不过,华创证券研究所相关人士向记者称,研究观点各自有判断,“研究员写报告肯定是有依据的,会让研究员给出判断依据”。
有生猪养殖业内人士向记者表示,非洲猪瘟本身就长期存在,目前还很难彻底消除,单独一家企业也很难掌握整体的数据。在他看来,针对非洲猪瘟疫情的调研工作并不好开展,“如果企业真的出现了(非洲猪瘟)肯定是不愿意公开的”。
大北农:非瘟防控比去年紧张一点
那么,对于华创证券的说法,北方生猪养殖上市公司如何看待?
3月15日,记者致电大北农(SZ002385,股价8.15元,市值337.47亿元)证券部,相关人士表示,这是券商的分析,公司也不掌握行业的整体情况和数据,也不好判断。
“公司感觉相比去年的(非洲猪瘟)疫情是要严重一点,但也没有达到(感染面或达到50%)那种程度。”上述人士说,目前公司没有收到“能繁母猪和后备母猪减产20%~30%”这种数据。
他解释称,随着新型冠状病毒感染防控政策调整,区域流动性增强,(非洲猪瘟)防控肯定要比以前紧张一点。
前述生猪养殖业内人士表示,北方出现非洲猪瘟的原因可能主要有两方面,一是冬季天气寒冷,人员进入养殖场时冲刷消毒做得不彻底;二是人员流动性增加,带来了更多的风险。
3月15日,记者以投资者身份致电牧原股份证券部,对方表示公司没有接收到(北方产区的非洲猪瘟病毒感染面或达到50%)的相关信息,公司生产经营一切正常,“没有出现这种状况”。
猪易数据分析师静书向记者表示,综合调查结果显示,2023年以来非洲猪瘟、腹泻、蓝耳等疾病发生情况在1~2月相对严重,3月之后逐步放缓。尽管南方近期反馈环比2月增多,但并未出现类似北方的严重程度。分地区来看,1~2月影响比较严重的是北方,诸如河北、河南、山东、山西。其次,南方的安徽、江苏周边也有一定影响。至于不同规模猪场发病情况,散户、规模、集团均有发生,且发病过程也较为相似,主要影响母猪、保育较多。大场整体上也呈现北方区域较为严重。但就补栏来说,并不影响整体生产能力。
图片来源:猪易数据
“综上,调查结果显示,3月非瘟等猪病发生环比2月减少,并未出现大规模发生的情况。进入3月下旬,生猪调运一直在持续,需要关注南方疫情进一步的发展情况。”她说。
编辑:王媛媛
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