中国互联网行业是一个无限游戏，永远没有结局。

知危编辑部常说上面这句话，都快说烦了。

(资料图片)

看了昨晚阿里巴巴发布的最新财报，我们对这个观点更笃定了。

2022 年第四季度（ 对应阿里 2023 财年第三季度 ），阿里巴巴收入为 2478 亿元，同比增长 2%，相对企稳，有了小幅回升。

利润方面，由于各板块总体经营好转，非通用会计准则净利润为 499 亿元，同比增长了 12% 。

各项业务分开来看，中国商业分部收入 1699.9 亿元，同比下降 1% 。

其中，客户管理（ 广告+佣金 ）收入 913.4 亿，同比下降 9% 。这是去年四季度疫情从防控到放开引发的供应链混乱的不利影响造成的。

不过，阿里的业务中也有受益于疫情的板块，分别是盒马、天猫超市、大润发等（ 商品 ），阿里健康（ 抗疫药品 ），饿了么、菜鸟物流（ 配送 ）。

其中，盒马、天猫超市、大润发、阿里健康归属于直营业务，四季度直营业务收入同比增长 10%，达到了 744.2 亿；

菜鸟同比增长 27%，达到 165.5 亿元；本地生活（ 饿了么 ）同比增长 6%，达到 131.6 亿元。

这么一看吧，之前大家调侃阿里的 “ 动物园 ” 业务太多太杂，反倒真能起到一部分对冲作用，让盘子相对稳一些。

与此同时，这些业务通过降本增效，纷纷都改善了盈利/亏损情况：

中国商业分部经调整 EBITA 利润率基本稳定，维持在 34% 。

本地生活服务分部经调整 EBITA 从亏损 50.8 亿元同比减少到了亏损 31.4 亿元。

菜鸟分部经调整 EBITA 从亏损 9200 万元同比减少到亏损 1200 万元。

其他的业务中，国际商业分部，东南亚电商 Lazada 、土耳其电商 Trendyal、速卖通保持增长，收入达到 194.7 亿，同比增长 18% ，经调整 EBITA 从亏损 29 亿元同比减少到亏损 7.63 亿元。

大文娱板块，因为不再大手笔投资，本季度亏损同样大幅减少，经调整 EBITA为亏损 2500 万元，而 2021 年四季度为亏损 13.7 亿元。当然，这样做的代价就是收入也减少了，21 年四季度收入有 81.1 亿元，本季度只有 75.9 亿元。

而被市场认为是阿里增长点的云业务，增速依然拉胯，收入 201.8 亿元，只增长了 3% 。

2022 年 12 月 29 日，阿里集团 CEO 张勇先后发了两封全员信，第一封是给阿里集团的全员信，核心内容是建立企业自信与人事上的调整。

第二封内部信则是给阿里云的全员信，核心观点是 “ 第一次以阿里云总裁的身份 ” 写信，承接上一封信的人事任免。

图源：中国基金报

之所以有这个人事变动，外界普遍认为跟 2022 年 12 月 18 日阿里云香港 Region 可用区 C 发生严重的服务中断事件有关。

这次服务中断长达近 12 个小时，外界认为这暴露出了阿里云响应速度、服务能力以及其他诸多潜在安全隐患。

所以，换人由张勇亲自挂帅，意味着集团很看重这块业务并急切的希望运营得到改善。

不过，阿里云业务的未来，仍然很难讲。

早期的阿里云增速很高，一路成为了中国云服务市场上 IaaS+PaaS 业务的市场份额第一。

但近年来，增速越来越不行了。。。

而且，现在它还有饭碗被抢的风险。

根据 Gartner、IDC 等第三方咨询机构统计的数据，2022 年 H1，阿里云在中国 IaaS+PaaS 市场上的份额相较于 2021 年同期下降了 4.4%，这已经是阿里云连续三个周期市场份额下降了。

那么谁在涨呢？

是电信的 “ 天翼云 ”、移动的 “ 移动云 ”，它们被市场称之为 “ 国资云 ”。

根据启信宝全国招投标信息系统统计：2021 年 8 月至 2022 年 8 月，全国 1 亿元以上政企数字化大单里中国电信获取 104 个，中国移动与中国联通分别取得 68 个与 34 个，阿里云只有 9 个。

所以对于阿里云这个现在的市占率第一的老大来讲，似乎一口气都没法喘。

把市场做到最大，随后躺着赚钱，是中国互联网行业过去一贯的想法。

可惜，事与愿违，根本就没有能躺着赚钱的日子。

就拿阿里巴巴的电商业务来说，说是国内一哥毫不为过，它依然面临着拼多多和抖音的奋起直追。

虽然拼多多营收体量跟两者有一定差距

但这增速看着都让人有压迫感

前两天，京东坐不住了，也准备开始大搞百亿补贴跟拼多多开卷。

关于卷补贴这个事儿，张勇在昨天的财报会上，是这么说的：

“ 关于市场竞争，特别是像价格补贴，其实价格补贴不是新鲜事物，隔一段时间就会有人主动跳出来做一些价格补贴，希望能够扭转局面，赢得先机。但实际上如果看历史的话，不是新鲜事物，没有一家能通过自身持续的价格补贴，来改变局面，其实最终改变局面还是要靠技术。”

张勇讲的这个道理，很有道理。

然而，用户在价格这方面，其实是用脚投票的。

阿里似乎无法幸免被卷入价格战的宿命，即便它不想。

即便阿里巴巴在电商业务和云服务业务上都很优秀、很稳，做到了老大。

但，这是一场无休止的乱斗。

当年马云曾评价阿里巴巴：

“ 拿望远镜都找不到对手 ”。

现在呢，对手多到望远镜镜头都装不下了。