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不坑穷鬼

1，不要用中国人对银行业和金融市场的认知来评论美国银行。中国没有金融市场，中国的金融业、资金要素被牢牢控制在国家手中。美国的银行业、资金要素已经完全市场化了。在美国银行和小商店一样，有生有灭，全由市场竞争。2022年美国就倒闭了几千家银行。这在美国没有什么大不了的。

2、美国银行倒闭，超过存款保险额度的，也不是说就完全损失了。破产监管人后续资产处理完毕了，或者说银行接管人救活了，一半还是可以拿回来，拿不回来的，存款客户承担了。中国虽然少见银行破产，但实际上银行产生的死账并不比美国少。截止2022年底，我们累计为商业银行核销贷款7.54万亿，这个钱哪来的？全国人民买单。

3、我们的银行靠利差挣钱，美国银行靠服务和投资挣钱。硅谷银行是全球投贷联动的典范，以股权投资机构（PE/VC）和科创企业为主要客户。中国大陆由于严格的分业经营，没有真正的投贷联动。多年来，硅谷银行经营业绩突出，估值长期处于较高的水平。

4、这一次硅谷银行的危机源自流动性冲击。2020年疫情时期，美国大刺激，存款大幅增长，硅谷银行资产负债大幅扩张，当时在收益率低位配置了大量的MBS。美联储暴力加息后，长债出现巨额浮亏。这两家科技企业日子不好过，硅谷银行存款流失，被迫砍仓部分长债持仓，负面消息引发客户进一步转走资金，进入死亡循环。除非政府出面刚兑，不然挤兑没法避免。但美国政府选择按制度办事，直接存款保险机构接管，让银行倒闭。

5、银行业最大的风险是挤兑，作为高杆杆行业，美联储近两年前所未有地加息四五百BP，长债持仓浮亏超过净资产。挤兑导致银行被迫大幅砍仓，危机出现。即便严重资不抵债的银行，如果没有挤兑等流动性危机，短期也不会倒闭。硅谷银行倒闭是暴力加息的副作用，危机的出现可能使得美联储提前结束加息，可能早于预期进入降息通道。在利率高位大量配置长债的银行未来将显著受益，所以买长债的时点很重要。

6、尽管美国银行业每年都有数以千家倒闭，中国很少。但我们的银行业被包在国家的襁褓中，弱不禁风，我们银行挣的钱，都是国家给予其垄断地位挣的钱，并非依靠其自身的经营能力，美国银行的盈利能力、竞争力，比我们有代差。这也是当时我们加入WTO承诺放开金融业，但到现在都不敢放开的根本原因。

7、基于1-6，那些渲染、嘲笑硅谷银行倒闭一事的，只能说没见过世面，没开过眼界，自嗨而已