发行规模625.8亿元 4月份企业债券发行规模较上月增长19.7%
2022-06-02 08:27:14 来源: 中国经济导报

最新数据显示,2022年4月份,企业债券共发行76支,发行规模625.8亿元,较3月份分别增长11.8%和19.7%。截至4月底,2022年企业债券已累计发行212支,发行规模合计1600.77亿元。

从净融资情况来看,4月份企业债券总发行规模625.8亿元,总偿还规模854.05亿元,本月表现为净偿还228.25亿元,上年同期为净发行94亿元。中证鹏元研究发展部研究员史晓姗表示,5月份,企业债券待偿还规模约196.1亿元,偿还规模较4月份大幅下降76%,本年度企业债券偿还高峰期已度过。

中证鹏元研究报告显示,4月份浙江省企业债券发行规模最大,上海、重庆两地同比涨幅明显。2022年4月份,共有17个省份发行企业债券。其中,浙江省发行100.8亿元,规模高于其他省份。与2021年同期相比,有8个省份发行规模出现增长,其中,上海、重庆两地因低基数分别增长250%和202%,涨幅相对较大;新疆、河南、吉林和贵州4地2021年同期未发行企业债券,今年实现发行。与2021年相比,有13个省份发行规模下降,其中,湖北省发行规模同比下降85%,降幅明显。2022年1~4月份,共有20个省份发行企业债券,发行集中度相对较高。其中,浙江、四川、湖南、山东、江苏5省发行规模较大,分别为244.5亿元、228.8亿元、169.37亿元、158.2亿元和150.1亿元,5省发行规模合计占全部发行规模的59%,其他省份发行规模均在100亿元以下。

4月份企业债券发行主体主要为城投公司,地产行业实现本年度首发。2022年4月份,企业债券发行人集中在城投公司,发行数量和规模占比分别为94.7%和95.6%。产业债主要分布在建筑装饰行业,发行规模占比64.4%。房地产行业发行1支企业债券,规模10亿元,为本年度首次发行。

4月份企业债券主力期限品种为7年期,但规模占比环比大幅下降。2022年4月份,7年期品种发行49支,占比64.5%,发行规模324.2亿元,占比51.8%;5年期品种发行16支,占比21.1%,发行规模174.6亿元,占比27.9%。与3月份相比,5年期和7年期品种发行规模占比分别上升3.5个百分点和下降14个百分点。综合2022年1~4月份来看,7年期品种发行数量和规模分别为151支、973.50亿元,占比分别为71.2%和60.8%。与2021年同期相比,7年期品种发行规模占比上升9.3个百分点。

4月份企业债券高级别债项和主体占比均上升。2022年4月份发行的企业债券,债项信用等级以AA+级为主,AA+级及以上的高级别品种数量占比达95%,较3月份上升1个百分点。综合2022年1~4月份来看,AA+级及以上的高级别品种数量占比93%,较2021年同期上升1.2个百分点。从发行主体等级看,2022年4月份,AAA级主体17家,占比24%;AA+级主体25家,占比35%;AA级主体25家,占比35%;AA+级及以上的高级别主体占比59%,较3月份上升1.6个百分点。综合2022年1~4月份来看,AA+级及以上的高级别主体占比49%,较2021年同期上升3.1个百分点。

4月份高级别企业债券利率利差下降。2022年4月份,企业债券最高发行利率为8.00%,较3月份上行50BP;最低发行利率为2.99%,较3月份下行34BP。从无增信企业债券债项级别来看,与上月相比,AA级企业债券均发行利率上行,利差扩大;AAA级和AA+级企业债券均发行利率均下行,利差均收窄。

4月份企业债券增信比例为47%,较3月份下降9个百分点。2022年4月份,企业债券有增信的债券共36支,数量占比47%,较3月份下降9个百分点,主要是AA级主体增信比例下降。综合2022年1~4月份来看,有增信的企业债券共109支,数量占比51%,较2021年同期上升7.5个百分点。

4月份绿色债券、县城新型城镇化建设专项债券持续发行,累计规模位列企业债券创新品种前列。2022年4月份,企业债券创新品种共发行20支,规模合计160.6亿元。其中,绿色债券发行5支,发行规模48.8亿元;县城新型城镇化建设专项债券发行4支,发行规模30.7亿元;城市停车场建设专项债券共发行4支,发行规模25.6亿元。综合2022年1~4月份来看,企业债券专项创新品种共发行61支,主要为县城新型城镇化建设专项债券和绿色债券。其中,县城新型城镇化建设专项债券共发行19支,发行规模128.3亿元;绿色债券共发行12支,发行规模84.8亿元。