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基金代销市场竞争激烈 券商保有规模市占率提升明显
2023-02-13 09:47:03 来源: 证券日报

近年来,基金代销市场中,银行、券商、独立基金销售等三类机构之间的竞争愈发激烈。2022年第四季度,在机构代销基金保有规模整体下降的背景下,券商持续表现出色,市占率得到进一步提升。其中,中信证券上述两项规模环比增幅均超30%,再次成为券商“代销一哥”。同时,中信证券、华泰证券首次跻身基金代销总榜单前十位。


(资料图片)

券商市占率提升

2月10日,中基协发布的2022年第四季度销售机构公募基金销售保有规模百强榜单(以下简称“基金代销百强榜单”)显示,2022年第四季度,“股票+混合公募基金保有规模”合计为5.6525万亿元,环比微降0.95%;“非货币市场公募基金保有规模”合计为8.0079万亿元,环比下降4.16%。

对此,中金公司研究团队分析称,“2022年第四季度资本市场回暖,叠加债券市场波动,投资者风险偏好出现分化,风险偏好较高的客户或已开始底部布局权益类产品,而较为保守的客户则受到债券市场波动的冲击,转向更为稳健的存款或现金管理类产品。”

记者梳理基金代销百强榜单注意到,2022年第四季度各类代销机构百强榜中,券商占53家,与2022年第三季度持平;银行占26家,较2022年第三季度减少了1家;独立基金销售机构占19家,较2022年第三季度增加1家;保险及代理机构2家,数量未发生变化。

从“股票+混合公募基金保有规模”来看,2022年第四季度,券商保有规模合计为1.257万亿元,环比增长7.62%;银行保有规模合计为2.8868万亿元,环比下降5.92%;独立基金销售机构保有规模合计为1.4501万亿元,环比增长1.52%;保险及代理机构规模为586亿元,2022年第三季度为420亿元。

从市场占有率方面来看,2022年第四季度各大机构竞争激烈(保险及代理机构规模较小,不做对比),券商“股票+混合公募基金保有规模”占比由2022年第三季度的20.47%提升至22.24%;银行的保有规模占比由2022年第三季度的53.8%下降至51.07%;独立基金销售机构保有规模占比由2022年第三季度的25.03%提升至25.65%。

在“非货币市场公募基金保有规模”方面,2022年第四季度,券商保有规模为1.4378万亿元,环比增长4.99%,市场占有率提升至17.95%;银行保有规模合计为3.8927万亿元,环比下降1.12%,市场占有率提升至48.61%;独立基金销售机构保有规模为2.6037万亿元,环比下降13.12%,市场占有率下降至32.51%;保险及代理机构规模为737亿元,2022年第三季度为522亿元。

可以看出,2022年第四季度,券商表现持续优异,上述两项指标保有规模均实现稳步增长,市占率不断提升。对此,国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦表示,“场内ETF基金的发行与交易,使得券商整体市占率环比大幅提升,整体表现优于银行与第三方代销机构。”

看好未来提升空间

各大基金代销机构中,由于券商市场集中度较低,竞争格局更为激烈,排名波动明显。

2022年第四季度,中信证券超越华泰证券成为券商“代销一哥”,“股票+混合公募基金保有规模”为1417亿元,环比增长31.81%;“非货币市场公募基金保有规模”为1733亿元,环比增长30.79%,两项保有规模均位列券商第一位。

值得关注的是,中信证券、华泰证券两家券商首次跻身基金代销总榜前十名,分别位列总榜第八位、第九位。此外,西南证券、国元证券、东吴证券等中小券商表现优异。

基金代销百强榜单显示,53家券商中有41家“股票+混合公募基金保有规模”实现环比增长,西南证券、国元证券、中信证券增幅均超30%,分别为41.94%、36.73%、31.81%。“非货币市场公募基金保有规模”方面,有30家券商实现环比增长,其中西南证券、中信证券、东吴证券的增幅均超20%,分别为40.63%、30.79%、22.95%。

“券商保有规模快速提升,看好未来提升空间。”海通证券非银行金融行业首席分析师孙婷表示,尽管从代销规模来看,券商的代销规模仍低于银行,但进入百强榜单的券商机构数量已远超银行。近年来,券商财富管理转型步伐加快,在组织架构以及产品引入上比银行更具灵活性,有较大上升空间。

编辑:罗浩

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