131.11元/股的发行价格，使绿通科技（301322）成为了年内最贵新股，也是年内首只发行价格超过100元/股的新股。根据安排，绿通科技将于3月6日上市首秀。高发行价下，公司上市首日表现值得期待。值得一提的是，高发行价下，绿通科技的弃购金额也相对较高，弃购金额8591.61万元。专注场地电动车业务的绿通科技，2022年业绩增势明显。不过，报告期内，公司研发费用率整体偏低且呈下降趋势。

高发行价背后

【资料图】

3月6日即将登陆创业板的绿通科技，为今年以来发行价格最高的新股，也是今年以来第一只百元新股。

上市公告书显示，绿通科技发行价格定于131.11元/股，经计算，投资者中一签需缴约6.56万元。

该发行价对应的绿通科技2021年扣除非经常性损益前后孰低的归属净利润摊薄后市盈率为73.75倍，高于行业最近一个月静态平均市盈率43.97倍，也高于可比上市公司2021年扣除非经常性损益前后孰低的归属净利润的平均静态市盈率60.14倍。

招股书显示，绿通科技是一家从事场地电动车研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品分为高尔夫球车、观光车、电动巡逻车、电动货车、配件。其中2022年上半年，公司逾八成收入来自于高尔夫球车业务。

不过，绿通科技指出，近年来，场地电动车行业竞争日趋激烈。一方面，现有大型制造商对市场争夺加剧，具体体现为通过不断降低销售价格、提升产品性能、保证服务覆盖等手段抢占市场；另一方面，场地电动车行业中小企业较多，盘踞各个区域市场。

高发行价下，绿通科技本次发行遭投资者弃购金额较高。据了解，绿通科技本次发行网上投资者放弃认购数量约为655.3万股，网上投资者放弃认购金额约为8591.61万元。网下投资者并无弃购情况。投资者放弃认购股数全部由保荐机构包销，绿通科技保荐机构为兴业证券股份有限公司。

同花顺iFinD数据显示，绿通科技的弃购金额在年内上市新股中最高。在绿通科技之下，格力博、裕太微、百利天恒、江瀚新材四股遭投资者弃购的金额在2000万元以上，分别约为3637.8万元、3041.59万元、2903.83万元、2252.23万元。

这四股中，裕太微首发价格为92元/股，在年内上市新股中仅次于绿通科技。值得一提的是，裕太微上市首日股价大涨，当日收涨152.7%，仅次于英方软件，为今年年内涨幅第二高的新股。不过上市后，裕太微股价开始出现下滑，东方财富数据显示，2月10日-3月3日，裕太微股价区间累计跌幅为18.27%，同期大盘涨幅为1.77%。截至3月3日收盘，裕太微报212.51元/股，总市值为170亿元。

投融资专家许小恒表示，伴随着新股发行数量的增多以及速度的加快，新股已经不具备稀缺性，因此会出现投资者弃购情况；此外，高发行价意味着中签后投资者需支付的金额较高，也可能是遭到投资者弃购的重要原因。

此外，本次发行，绿通科技实际募集资金约为22.93亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为21.01亿元，而公司原拟募集资金4.05亿元，出现较高比例超募。

根据安排，绿通科技募集资金将用于年产1.7万台场地电动车扩产项目、研发中心建设项目、信息化建设项目、补充营运资金项目四个项目。

2022年业绩翻倍

在实现上市的背后，绿通科技报告期内保持着良好的业绩增势。

财务数据显示，2019-2021年，绿通科技实现的营业收入分别约为4.18亿元、5.58亿元、10.17亿元；对应实现的归属净利润分别约为4853.56万元、5212.86万元、1.27亿元。

2022年，绿通科技实现营业收入约为14.71亿元，同比增长44.65%；对应实现的归属净利润约为3.12亿元，同比增长145.09%。2023年一季度，绿通科技预计实现营业收入3亿-3.2亿元，预计实现归属净利润约为5000万-5500万元。

报告期内，绿通科技对美国的销售收入占比逐期提升。报告期内，公司源自美国的销售收入分别为1.1亿元、2.84亿元、6.63亿元及5.18亿元，占主营业务收入的比重分别为26.42%、51.09%、65.34%及70.45%。绿通科技提示风险称，美国市场系公司重要的境外销售市场，如果美国继续实施贸易保护政策，将会对公司的营业收入产生重大不利影响。

值得一提的是，报告期内，绿通科技存在研发费用率下滑的情况。财务数据显示，2019-2021年以及2022年上半年，绿通科技研发费用率分别约为3.55%、3.18%、3.3%、3.03%。

绿通科技表示，公司已成立研发中心，下设电器组、结构组和打样组等业务组。为了提升公司产品的技术与工艺水平，快速响应客户的个性化需求，公司实行研发成果申报和转化机制、研发创新失败宽容机制等鼓励研发人员持续创新的研发机制。

据了解，绿通科技实控人为张志江，本次发行后直接持股比例约为30.96%。报告期内，张志江一直担任绿通科技董事长兼总经理。资料显示，张志江出生于1973年，曾先后任东莞市兴隆金属材料有限公司（含其前身）总经理、东莞市金翔电器设备有限公司总经理、绿通有限（绿通科技前身）执行董事兼总经理。

针对公司相关问题，北京商报记者致电绿通科技董秘办公室进行采访，不过对方电话未有人接听。

编辑：林郑宏

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