2023年3月22日,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%之间。有分析认为,美联储的决议声明暗示美联储加息周期接近尾声,甚至美国金融业有人认为离美联储降息的日子不远了。
(相关资料图)
我认为指望美联储降息,那是在做梦!
美国政府比谁都想降息,甚至是零利率!
为什么?
因为美国是全世界最大债务国,对外净债务16万亿美元,美国联邦政府债务余额31.4万亿美元,每年财政赤字1万亿美元,那么要借一万亿美元的国债,那么如果低息,甚至零利率,那么美国付的利息岂不少多了!
如果是负利率,那就更好了,外国债主还倒给美国人钱!
美联储加息,显而易见的原因,就是高通胀!
控制不了的恶性通胀会有什么后果,委内瑞拉 津巴布韦已经给出了先例。委内瑞拉 津巴布韦终究是小国,恶性通胀造成的后果还能可控,像美国这样的大国,一旦爆发委 津这样级别的通胀,美国最高统治阶级极大概率会丧失身家性命。
即使到不了委 津这样级别的通胀,百分之几,十几的通胀,也够美国喝一壶的。
或许有人纳闷了:通胀有多大威胁啊?美国财政部多发点债,美联储多印点钞,增加对低收入美国百姓的生活补贴不就行了。
通胀可不仅仅这点威胁,通胀高了,美债收益率也得高,比如通胀是5%,那么美国发国债,收益率不能低于5%,否则人家持有美元美债,不如直接囤货了。
美债是低风险债券,它的收益率高了,会带动信用卡利率、房地产抵押贷款利率提高,带动美国市政债券,美国公司债券,美国机构债券收益率提高,会带动股市的盈利收益率提高,压低市盈率,使得同样的股票利润率,股票价格降低。
由于美国是最大债务国,对外净债务是16万亿美元,如果美国通胀控制不住,其他国家抛弃美元,美国汇市,就会崩溃。
股债房汇,美国的资本金融市场全部都会出问题。
美联储这么快速的加息,还因为面临失去霸权的威胁。
美国日渐衰落,而中国日渐强大,美国失去霸权可能性越来越大。而美国失去霸权之后,可能会面临其他国家做空美元 做空美国资本金融市场 的可能。
大家有没有发现一个现象:从古至今,但凡是吸收存款放贷吃利差的人,都得有黑白两道至少一道的支持。道理很简单:如果黑白两道都不支持你,你吸收存款,要付给人家本息,但放出去贷款却未必能力收回本息,你亏大发了。
国际金融也是同样的道理,能大做国际金融业务的国家,要么是世界霸主,要么抱世界霸主大腿。
我们都知道美国有着非常庞大的国际金融业务,但是美国即将失去霸权,却又跟下一个世界霸主中国不对付,美国并不愿意去抱中国大腿,那么美国失去霸权之后,庞大的国际金融业务怎么办?
如果美联储继续实行低利率政策,其他国家从美国借钱之后,在中国的支持下,不还美国钱了,美国怎么办?
美联储高利率,最起码增加其他国家做空美元和美国资本金融市场的成本!
但如果美联储搞低利率,其他国家从美国金融机构借到大笔的美元做空。成本就小多了,顾虑也小多了,不成功也无所谓,因为成本很低啊。
另外,假如你是美国的金融垄断资产阶级,面对失去霸权可能性越来越大,你也会加息,提高利率,把国外的贷款 投资等收回来,防止失去霸权以后,这些钱收不回来-----------美国此前掠夺了多少国家,心理没有数吗?美国失去霸权以后,其他国家也按美国掠夺他国的方式,来掠夺美国海外资产,美国金融垄断资产阶级不得早做打算!
美国国际金融业务收缩,也得加息,才能缩回去。
还有,美国是个全世界最大债务国,对外净债务16万亿美元,为了其他国家能继续借钱给美国,美国也要维持利率在相当的位置。否则,美国低利率的话,美国即将失去霸权,美元 及美元资产蕴含着那么大的风险,其他国家干嘛持有美元和美元资产?
还有一个因素,现在其他国家持有美元及美元资产,是因为现在美元仍然是国际市场上最重要的货币,为了国际贸易,为了不发生进出口支付上的危机,不得不持有,在美联储加息缩表的吆喝下,其他国家担心美元不够用,美元流动性紧张,又借不到钱,防患于未然,都会倾向于多持有一些。
但是如果美联储降息了,扩表了,国际市场上充斥着美元流动性,其他国家不怕借不到美元,那么其他国家还会多持有美元和美元资产吗?
在这种情况下,其他国家抛弃多余的美元美元资产,带来的国际市场美元流动性泛滥,造成的通胀,输入美国国内,也会使得美国不得不加息。
综上所述,美国资本金融市场翘首以盼美联储降息,估计是一场黄粱美梦。美联储不是不想降息,是不能降息!因为一旦降息,局面就一点都控制不住了,美国通胀得飞起!
美联储唯一能做的货币政策,就是扩表加息。为什么加息?上面说了,扩表的目的是为了给加息擦屁股。
加息会造成美国金融机构的巨额账面亏损,扩表可以政府印钞,帮助美国金融机构消化这些亏损。
美联储加息扩表的最终结果,就是美元会退出国际通用货币地位,成为美国国内自己使用的货币。
道理很简单:正常情况下,国际通用货币一定是低利率的,才能够方便其他国家借贷 使用,也方便世界霸主对外借贷 投资。设想一下,如果高利率,其他国家借贷起来,成本可能就会高,人家借不起。世界霸主对外借贷 投资,得有多高 的回报,才能划算?!
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